RBC Capital Markets stratejistlerinin dikkat çektiği üzere, S&P 500 endeksinde mevcut geri çekilme trendi önemli bir konu olarak öne çıkıyor. Bu trend kapsamında endekste %5 ila %10 arasında bir düşüş öngörülüyor. Wall Street'teki güncel veriler, bazı hedge fonlarının S&P 500 konusunda iyimser olmadığını ve genel olarak piyasadaki düşüş eğilimlerinin arttığını gösteriyor. RBC'nin de katkıda bulunduğu bu analizler, S&P 500 ve Russell 2000 endekslerinde hala bir miktar büyüme kapasitesi olmasına rağmen, bu kapasitenin önemli bir katkı sağlamadığını belirtiyor.
Düşüşün Ardındaki Sebepler ve Beklentiler
RBC stratejistleri, S&P 500'deki geri çekilme nedenlerinin geniş kapsamlı olduğunu ifade ediyor. Yüksek değerlemeler ve vadeli işlem piyasalarındaki stratejik pozisyonlar bu nedenler arasında. Son zamanlarda yaşanan yükseliş trendi de geri çekilmeyi tetikleyici bir etken olarak görülüyor. 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış, enflasyon kaygıları ve mali açıklar, yatırımcılar arasında artan endişe seviyelerine neden oluyor. Tarihsel olarak, ABD hisse senetleri 10 yıllık getirilerde %2,5 veya daha az artışa tolerans gösterse de, sonbahardaki %5'lik artış daha büyük bir geri çekilmenin sinyallerini veriyor olabilir.
Yatırımcıların Endişeleri Artıyor
Enflasyon ve Açıklar: 10 yıllık tahvil getirilerinin artışı, piyasalarda enflasyon ve mali açık konusundaki kaygıları yükseltmekte. Bu durum, ABD hisse senedi piyasasında ani ve dramatik dalgalanmalara yol açabilir.
Fed ve Faiz Beklentileri: ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim beklentilerinin yanı sıra, güçlenen ABD doları, yatırımcıları endişelendiriyor. Bu durum, bazı sektörlerde hisse başına kazanç tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesine sebep oluyor.
RBC'nin Gelecek Öngörüleri
RBC stratejistleri, tüm bu risklere rağmen S&P 500'deki geri çekilmenin %10'u geçmeyeceğini öngörüyor. Ancak, beklenen Fed faiz indirimi ve güçlü ABD doları kaynaklı endişelerin, hisse başına kazanç tahminlerini düşürebileceğine dikkat çekiyorlar. Önümüzdeki bilanço döneminde hayal kırıklıkları yaşanabileceği uyarısını yapan stratejistler, yatırımcıların bu durumu yakından takip etmeleri gerektiğini vurguluyor.
